Le prévisionnel financier

Un prévisionnel financier est composé d’un ensemble de tableaux financiers ayant chacun sa propre signification et son propre intérêt en matière de prévisions. Le créateur d’entreprise doit être en mesure de comprendre et de maîtriser ces différents éléments pour pouvoir présenter efficacement son projet à son banquier ou à d’éventuels futurs investisseurs. C’est pourquoi nous avons décidé de rédiger cet article, et de vous transmettre toute l’information nécessaire à la compréhension du prévisionnel financier, car n’oublions pas que cette partie est une phase très importante du projet de création d’entreprise.

Vous trouverez ici les éléments importants figurant dans les prestations que nous proposons sur notre site internet : previsions-pro.fr

Le compte de résultat prévisionnel

Le compte de résultat prévisionnel contient l’ensemble des produits et des charges de l’exercice en question. Cela permettra d’analyser la rentabilité dégagée par le projet et le banquier y sera extrêmement sensible car il pourra apprécier si l’entreprise aura la capacité ou pas de faire face aux charges de remboursement de l’emprunt. C’est plus globalement un tableau qui procurera au principal intéressé (l’entrepreneur) des renseignements sur la rentabilité de son projet, et donc d’apprécier concrètement si celui-ci tient la route et génère du résultat. A défaut de profit, il conviendra de se poser la question suivante : « y a-t-il des éléments à corriger ou est-ce tout simplement un projet qui n’est pas viable ? ». Le cas échéant, il vaut mieux effectuer ce constat en phase d’amorçage car une fois l’entreprise créée et les capitaux investis, il sera trop tard.

Un exemple de compte de résultat prévisionnel est disponible sur notre site : Exemple de compte de résultat prévisionnel

Les soldes intermédiaires de gestion (SIG)

Le résultat est obtenu en calculant la différence entre tous les produits et toutes les charges d’un exercice. Afin de mieux comprendre la formation du résultat, il est intéressant de décomposer ce calcul global en plusieurs sous-calculs, dans un ordre bien précis : Cette méthode d’analyse s’appelle les soldes intermédiaires de gestion. Cela permet à l’intéressé d’avoir un résultat scindé en plusieurs sous-résultats et donc d’avoir une meilleure connaissance du processus de formation du résultat de l’exercice.

La capacité d’autofinancement (CAF)

La capacité d’autofinancement (encore appelé la CAF), se définit comme la différence entre les recettes encaissables et les dépenses décaissables, qui est répartie entre les investisseurs par le biais de dividendes et l’entreprise par le biais de l’autofinancement (investissements, augmentation du fonds de roulement ou remboursements de dettes financières. C’est un indicateur mesurant la ressource interne générée sur une certaine période par l’activité de l’entreprise. Les banques considèrent généralement que le ratio dettes financières/CAF ne doit être supérieur à 3.

Le besoin en fonds de roulement (BFR)

Le Besoin en fonds de roulement représente le décalage temporel de trésorerie généré par l’activité courante de l’entreprise (la partie exploitation). Ainsi, si par exemple les délais de règlements clients sont supérieurs aux délais de règlements des fournisseurs, cela aura pour conséquence un accroissement du besoin en fonds de roulement, car il faut financier ce décalage de trésorerie. Le besoin en fonds de roulement peut être scindé en deux parties : Le BFR d’exploitation et le BFR hors exploitation. C’est un indicateur clé de gestion de la trésorerie d’une entreprise, il peut être positif (cela signifie qu’il faudra financer ce besoin) ou négatif, et il est financé (au cas où il serait positif) dans la plupart des cas par les capitaux permanents de l’entreprise.

Les principaux ratios

Les ratios financiers prévisionnels représentent d’utiles indicateurs pour juger de la bonne ou mauvaise santé d’un projet. Il existe un nombre considérable de ratios et servent à mesurer la rentabilité, la productivité, la solvabilité, la structure des coûts, la liquidité, l’équilibre financier… Nous ne vous donnerons ainsi que quelques uns des ratios les plus connus et plus importants en pratique :
- La marge d’exploitation : Il est égal au résultat d’exploitation divisé par le chiffre d’affaires ;
- La marge nette : Il est égal au résultat net divisé par le chiffre d’affaires ;
- Le retour sur investissement : Il est égal au bénéfice net divisé par les capitaux propres ;
- Le ratio d’indépendance financière : Il est égal aux capitaux propres divisés par le total du passif ;
- Le ratio d’endettement : Il est égal aux dettes financières divisées par les capitaux propres.

Les tableaux de financement

Les tableaux de financement ont pour objectif de déterminer comment l’entreprise est passée du bilan d’ouverture d’exercice au bilan de clôture d’exercice, qui expriment tous deux une situation à un moment donné (sorte de photographie à un instant T). Ils permettent d’étudier le financement et l’investissement de l’entreprise en indiquant d’où proviennent les ressources (des actionnaires, des banques, de l’activité, du désinvestissement…) et comment l’entreprise les a employées (distribution aux actionnaires, investissement, désendettement …).

Un exemple de tableau de financement est disponible sur notre site : Exemple de tableau de financement

Le budget prévisionnel

Le budget prévisionnel est un très bon outil de prévision et apporte une aide considérable au pilotage de l’entreprise. Il contient l’ensemble des dépenses et des recettes prévisionnelles de l’entreprise sur un exercice futur. Il permet de chiffrer la stratégie de l’entreprise : Fixation des objectifs et allocation des moyens nécessaires à la réalisation de ceux-ci. Ensuite, il convient de le rapprocher des réalisations et d’analyser les éventuelles différences avec ce qui a été initialement prévu, c’est ce que l’on appelle le contrôle budgétaire. Le budget est surtout employé dans les grandes structures, où il est quasi indispensable.

Un exemple de budget prévisionnel est disponible sur notre site : Exemple de budget prévisionnel

Les tableaux de trésorerie

Les tableaux de trésorerie constituent la synthèse, la plupart du temps mensuelle, de tous les encaissements et de tous les décaissements de l’entreprise sur une période donnée. Chaque mouvement de trésorerie est donc répertorié suivant son origine (apport en capital, encaissement clients, investissements, impôts et taxes, salaires…). Ce document, très utile pour analyser la faisabilité de votre projet en fonction de vos moyens, vous permettra d’avoir un solde de trésorerie mensuellement et d’observer son évolution dans le temps (très souvent sur 3 ans, ce qui correspond à la durée généralement utilisé dans un prévisionnel financier). L’intéressé pourra ainsi détecter les éventuels découverts bancaires, étudier les différentes solutions lui permettant de palier ces périodes, apprécier globalement l’évolution de la trésorerie de l’entreprise et donc, le cas échéant, de lui permettre de se rendre compte que son projet n’est pas viable en l’état actuel.